子会社のほうが親会社よりも大きくなった捻じれ現象は過去にもあった。
昔はライブドアが仕掛けたニッポン放送のフジテレビ株問題など。
これは
トヨタ自動車の親会社、豊田自動織機に投資しようというお話。
記事では
- トヨタ自動車
- 時価総額：1200億ドル (10.8兆円（02/08）Yahoo株価より)
- 世界売上高：2470億ドル (19兆円 2011年3月期 Yahoo株価より)
- グループ会社
- ダイハツ
- 日野自動車
- 富士重工
- いすゞ自動車
- ヤマハ発動機
- 豊田自動織機
- 時価総額：90億ドル (
トヨタ自動車の8％) (7833億万円（02/08）Yahoo株価より)
- 2億1564万株の
トヨタ自動車株（6.25％）を保有
- 保有分の時価総額は80億ドルを若干上回る
- 自社の時価総額（90億ドル）にほぼ匹敵
- デンソーの株式を20億ドル所有
- 豊田通商の株式を7億4000万ドル所有
- 投資合計は130億ドル
- 純資産価額を23％下回る価格で取引 (0.81倍（02/08）Yahoo株式より)
- 年間配当利回りは2.2％
- トヨタ自動車が豊田自動織機を買収する可能性がある
- コカ・コーラやペプシコのように自社のサプライチェーン企業の非公開化を検討するかもしれない
- トヨタ自動車の業績が回復する可能性がある
- 2009年のリコール問題を解決
- 株主価値の再構築に目を向けている
- 2011年3月期の11％増配
- トヨタ自動車が豊田自動織機の残りの未保有株75.2％を取得すれば、1株利益を即座に10％増やすことができる
- ベン・ワイス氏が
トヨタ自動車に提案した内容
- トヨタ自動車が豊田自動織機1株につき3000円のTOBを行う (現在の株価に対して30％のプレミアム、純資産価値に見合った価格)
- トヨタ自動車は豊田自動織機の75.2％分を損益計算書に統合、買収費用と持ち合い解消に伴う配当および持ち分利益の損失分を調整する (？)
- 豊田自動織機が保有していた2億1600万株の自己株を消却し、株式数を7％減らす
- 買収費用の90億ドルは970億ドルの与信枠から低い金利で借りることが可能
- アメリカのファンドマネージャーが既に豊田自動織機の株を買っている
という事。
直近既に、豊田自動織機の株価は上昇基調に乗っている。
この流れに乗って買うか、それともギリシャ債務問題の目途が立って買うかはそれぞれの判断。
ただ、2000円前後で買えた人は既に40%の利益を獲得している。
記事
【コラム】投資家がトヨタにタダ乗りする方法 WSJ
